LVL70 – Musterportfolios 1-3: Ergebnisse per 30.10.2021 und Allokation ab November 2021

Geposted von Walter Feil am

Gleich zu Beginn des Oktober 2021 drehte die Wertentwicklung der Aktienmärkte nach oben. Der Wertzuwachs des Weltaktienindex mit seinen ca. 1.600 Positionen aus 23 Industrieländern addierte sich bis zum Monatsende auf über 5 %.

Die Grafik zeigt die Entwicklung des Weltaktienindex-ETF von iShares vom 1.1.2021 bis zum 29.10.2021, dargestellt in Euro. Der Monat Oktober ist gelb hervorgehoben.

Quelle: infront

Das Ergebnis der drei Musterportfolios seit Auflegung am 1.1.2014 bis 29.10.2021

Die Wertentwicklung der drei Musterportfolios seit deren Auflegung Anfang Januar 2014 bis zum 29.10.2021 ist:

  • Plus 31 % für Portfolio 1 (Ziel: geringe Schwankungen, blaue Linie)
  • Plus 68 % für Portfolio 2 (Ziel: mäßige Schwankungen, grüne Linie)
  • Plus 148 % für Portfolio 3 (Ziel: hoher Wertzuwachs auf lange Sicht, rote Linie)
    Dies entspricht weiterhin einem durchschnittlichen Wertzuwachs von über 12 % pro Jahr.

Die folgenden Grafiken zeigen nacheinander das Musterportfolio 1, 2 und 3, jeweils gemeinsam mit dem Weltaktienindex (dargestellt durch den iShares ETF auf den MSCI World) zur besseren Orientierung.

Musterportfolio 1: Ziel geringe Schwankungen

Musterportfolio 2: Ziel nur mäßige Schwankungen

Musterportfolio 3: Ziel langfristig hoher Wertzuwachs

Quelle für alle drei Charts: infront

Allokation bleibt weiterhin unverändert

Musterportfolio 1 als reine Parkposition

Das Musterportfolio 1 ist dazu gedacht, bei Erwartung einer anhaltenden Phase von Kursrückgängen das Versicherungsvermögen für eine gewisse Zeit außerhalb des Aktienmarktes zu parken. Mit einem ETF als „Save-Hafen“ in der Auswahlliste brauchte man dazu die Police nicht verlassen. Man schichtet einfach auf diese schwankungsarme Position um. Wenn die Aktienmärkte sich wieder beruhigt haben, kann man erneut in Aktien-ETFs zurückkehren.

Unsere Sicherheitsposition ist seit Mitte 2021 ein ETF auf sehr kurzfristige Staatsanleihen der Bundesrepublik Deutschland (Restanlagedauer 0 bis 1 Jahre). Diese liefern derzeit keinen Wertzuwachs und werden bis auf weiteres auch keine Chance auf Wertzuwachs bieten. Sie unterliegen jedoch kaum dem Risiko von Wertschwankungen. Damit haben wir eine Position, die sich gut als Parkposition eignet. Betrachten wir den erwartbaren Wertrückgang, der aus der negativen Verzinsung dieser Papiere resultiert, als „Parkgebühr“ dafür, dass wir Vermögenswerte sicher verwahrt für eine gewisse Zeit ohne Wertschwankungen parken können. Als Dauer-Investment ist diese Position definitiv nicht geeignet.

Musterportfolio 2 folgt weiterhin dem „Managed ETF-Portfolio Moderat“ von BlackRock

Unverändert: Musterportfolio 2 ist weiterhin zu 100 % in dem BlackRock Managed ETF Portfolio „Moderat“ investiert. Für ein Langfrist-Investment ist diese Position nur sehr bedingt geeignet, eher zur Vorbereitung alsbaldiger Entnahmen.

Musterportfolio 3 bleibt unverändert wie seit Anfang Juli 2021

Die Zusammensetzung des Musterportfolios 3 bleibt nach der Anpassung per Anfang Juli jetzt unverändert wie folgt:

  • 50 % auf den UBS ETF „Socially Responsible“ als Core-Investment (blaue Linie)
    Diese Position hat den Weltindex seit 1. Juli um 3 % übertroffen.
  • 20 % auf den iShares ETF auf den Nasdaq 100 (Tech-Werte USA) (rote Linie)
    Diese Position hat den Weltindex seit 1. Juli um vier Prozent übertroffen.
  • 10 % in einen ETF, der den Index für eine Klimafreundliche Energieversorgung abbildet (grüne Linie)
    Dieser ETF legte im Oktober um über 15 % zu und übertrag damit seit 1.7. den Weltaktienindex um 1,5 %.
  • 10 % in einen ETF, der den Index für Innovative Gesundheitstechnik abbildet (lila Linie)
    Diese Position liegt seit 1.7. um 11 % unter dem Weltaktienindex.
  • 10 % auf den CSI300 Harvest (die 300 größten Inlandsaktien China) (orange Linie)
    Diese Position blieb seit 1.7. um 8 % hinter dem Weltaktienindex zurück
  • Die dünne braune Linie zeigt den iShares ETF auf den Weltaktienindex als unsere Benchmark.

Damit hat das Musterportfolio mit 80 % seiner Allokation den Weltaktienindex übertroffen. Zwei Positionen mit gesamt 20 % der Gesamtallokation blieben unter der Benchmark. Insgesamt entstand ein deutlicher Wertzuwachs.

Die Grafik zeigt die Entwicklung der einzelnen Positionen seit Juli 2021:

Die Erfahrung der letzten Monate zeigt einmal mehr, wie schwierig es ist, mit einer Diversifikation auf mehrere Positionen den Benchmark (wir nutzen den Weltaktienindex ,berechnet in EURO,als Benchmark) zu übertreffen. Ein Investment in einen ETF auf den Weltindex oder eine Auswahl aus dem Weltindex in Richtung „Socially Responsible“ oder „Sustainable“  hätte zu einem ähnlichen Ergebnis, vielleicht sogar einen Tick besser, geführt.

Ausblick auf die weitere Entwicklung der Börsen

Den Ausblick auf die weitere Entwicklung der Börsen und Hinweise zu besonderen Anlagethemen finden Sie wie gewohnt jeweils zu Monatsbeginn auf dem neuesten Stand auf der Webseite der IhrKonzept GmbH unter „News“.

Walter Feil