02. November 2015

Per Anfang November 2015 erwarte ich eine weiterhin positive Entwicklung in den Aktienmärkten und gleichzeitig geringe Chancen in den Anleihemärkten.

Die Position des DWS Funds Global Protect 90 wurde herausgenommen. Der Fonds hat im starken Rückgang im August sein Risikobudget weitgehend verbraucht und wie beabsichtigt eine extrem vorsichtige Position bezogen. Damit wurde der Rückgang im August sehr gut begrenzt. Fonds dieser Art leiden im allgemeinen unter dem Problem, dass sie nach Verbrauch des definierten Risikobudgets (hier: Rückgang maximal 10 % garantiert) an künftigen Chancen des Marktes kaum mehr partizipieren. Ich bin gespannt, wie die DWS-Manager die Situation meistern.

Als Ersatz für die Position wurde ein „manuell“ verwalteter Strategiefonds eingebaut. Per 2.11.2015 hat das Portfolio immer noch einen hohen Anteil Aktien mit Schwerpunkt Europa und Japan.

Portfolio 1 per 2015-11-02siehe auch Ausblick auf die Investmentmärkte im November 2015

Archiv: Portfolio-Zusammensetzung in den vorausgegangenen Monaten

 

01. Oktober 2015

Per Anfang Oktober 2015 erwarte ich für die kommenden Wochen einen Wertzuwachs in folgenden Märkten (siehe auch Marktkommentar zum 1. Oktober 2015):

  • Aktien in Deutschland
  • Aktien in Europa
  • Aktien in Japan
  • Aktien in den USA

Diese Investments bilden mit 30 Prozent einen für Portfolio 1 überdurchschnittlich hohen Anteil. Dies resultiert aus der Erwartung, dass die extrem gedrückten Kurse per Anfang Oktober in den nächsten Wochen sich wieder erholen werden.

Weitere 20 Prozent sind in einem Fonds für deutsche Aktien, der mit einem Absolute-Return-Ansatz (in diesem Fall mit dem Ziel, in einer Zeitspanne von drei Jahren stets ein positives Ergebnis zu erzielen) verwaltet wird, investiert. Zwanzig Prozent sind in USD-Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit investiert in der Erwartung, mit geringen Schwankungen von einer USD-Aufwertung zu profitieren. Strategiefonds, die eine sehr konservative, schwankungsarme Strategie verfolgen, bilden knapp 30 Prozent des Portfolios.

Zum 1. Oktober 2015 wurden sämtliche Positionen des Portfolios auf volle Prozentpunkte angepasst.

Private-Insuring-Portfolio 1 per 2015-10-01